萧山日报讯 (记者 刘浪 廖雪梅)今年5月13日,萧山产业引导股权投资基金有限责任公司(简称“引导基金”)正式成立。8月18日,引导基金与首批合作基金管理人正式签约。在短短三个多月时间里,引导基金为何吸引到诸多境内外知名投资机构?基金对我市经济发展将起到何种作用?18日,市金融办人士就此作出说明。
“设立产业引导基金,是萧山深化投融资体制改革的重要组成部分。”市金融办人士介绍,党的十八届三中全会提出,要多渠道推动股权融资,提高直接融资比重。股权投资基金不仅是重要的直接融资方式,也是拓宽企业资本形成渠道的重要形式。引导基金的设立,不仅可进一步吸引更多股权投资机构入渝,推动整个股权投资市场的繁荣发展;还可引导更多社会资本投向我市经济社会发展的薄弱领域和政府支持的重点环节,对优化我市金融资源配置,推动产业结构调整将起到重要作用;此外,股权投资基金规模的扩大,将推动我市各类企业发行上市,推动我市多层次资本市场体系的发展。
这位人士透露,萧山产业引导基金采用了政府行业指导下的市场化运作模式,具有五大特色,因而受到私募基金行业的广泛欢迎——
一是资金来源更广。引导基金按照不低于1∶1或1∶3的资金配套比例广泛吸引社会资本,特别关注保险资金、养老资金等金融系资金、国家部委专项资金、全国性资产管理机构资金、央企资金等,同时也非常关注跨境人民币资金等。
二是投资领域更宽。我市引导基金重点投向工业、农业、科技、现代服务业、文化、旅游六大行业和领域,有别于其他省市单一投资领域的创业投资引导基金。
三是运作架构更贴近市场。引导基金采用有限责任公司制,能够充分发挥法人治理结构的制衡作用,提高引导基金的经营决策效率。
四是管理方式更优。我市建立协调会议对引导基金进行监管,确保引导基金的投资方向;实行行业主管部门为子基金在本行业投资进行引导的模式。
五是退出方式更多。引导基金可通过IPO、资产并购、股权转让和回购,以及到期清算等多种方式退出。
据悉,此次签约的16家基金管理人中,市内公司4家,市外12家,包括鼎晖投资、昆吾九鼎、和君投资、英飞尼迪集团、中信逸百年资本等多家国内外知名基金,以及西证渝富基金、文化股权基金等本地基金。
首批签约项目概况 产业领域拟签约家数基金规模
| 产业领域 | 拟签约家数 | 基金规模 (亿元) | 引导基金出资额度 (亿元) | 引导基金 占比 |
| 工业 | 3 | 51 | 15 | 29% |
| 农业 | 3 | 19 | 9 | 47% |
| 现代服务业 | 3 | 34 | 10 | 29% |
| 科技产业 | 4 | 20.5 | 4.5 | 22% |
| 文化产业 | 1 | 6 | 1 | 17% |
| 旅游产业 | 2 | 25 | 6 | 24% |
| 合计 | 16 | 155.5 | 45.5 | 29% |
引导基金对子基金管理人要求高
原则上股权投资管理规模不低于5亿元,注册资本不低于2000万元
萧山日报讯 (记者 刘浪 廖雪梅)市金融办人士8月18日透露,为继续征集精英管理团队和子基金设立方案,萧山产业引导股权投资基金公司已在清科集团旗下“投资界”(www.pedaily.cn)上发布了《萧山市产业引导股权投资基金申请公告》,并向国内外有实力的PE(Private Equity,指私募股权投资)和VC(Venture Capitalist,指风险投资)机构发出了合作邀请函。
哪些机构有可能成为子基金管理人?市金融办人士介绍,对引导基金来说,选择合适的子基金管理人是能否保障资金安全、顺利投资的关键。为此,选择引导基金时,应按照与萧山合作基础好、背景实力强大、投资经验丰富、参与积极性高、项目较成熟的原则,通过公开征集或招标方式,选择市场公认的、专业化的投资管理团队。
具体要求包括:具有国家规定的基金管理资质,管理团队稳定,专业性强,具有良好的职业操守和信誉;具备严格合理的投资决策程序、风险控制机制以及健全的财务管理制度;原则上股权投资管理规模不低于5亿元,注册资本不低于2000万元,且近两年取得不低于同行业平均回报率的盈利水平,或股东具有强大的综合实力及行业龙头地位;至少有3名具备3年以上股权投资基金管理工作经验的专职高级管理人员,至少主导过3个以上股权投资的成功案例;机构及其工作人员无违法、违纪等不良纪录。
引导基金实行市场化运作模式
续存期限最长不超过七年
萧山日报讯 (记者 刘浪 廖雪梅)“政府引导、市场运作”是萧山产业引导股权投资基金的一大特色。市金融办人士8月18日介绍,过去,我国多数引导基金采用事业法人模式,这种模式决策程序冗长,效率低下,并不符合市场化的需要,运作成功的也寥寥可数。为避免这种弊端,我市采用了“协调小组+引导基金公司”的运作模式,政府在引导基金中只负责“两端”,即在前端负责审定引导基金的总体投资方案,在后端把握各子基金的投资方向。对引导基金的运营管理,政府并不干预,给各基金管理人带来了更大的发挥空间。
市金融办人士介绍,引导基金实行专业化管理,各子基金的所有权、管理权、托管权分离,“募、投、管、退”等环节实行市场化运作,具体表现为:引导基金在子基金中参股不控股,其余资金由基金管理人负责募集,各出资人的资金应当同步到位,共享收益,共担风险。子基金的投资由基金管理人根据其专业优势做出判断,引导基金作为出资人参与投资决策。在投后管理上,行业研究、公司评估、股权管理、参与决策、增值服务以及投资者关系管理等,均由基金管理人负责。在退出上,子基金的续存期限原则上不超过5年,确需延长的,总续存期限不得超过7年,续存期满后,各出资人应当按照投资协议约定方式退出。
值得一提的是,引导基金与其他社会资本实行“同股同权同回报”,共享收益,共担风险。为体现引导基金的公益性,我市提出,对于投资市场暂时不敏感,但具有基础性、战略性意义的项目,可以探索在市场化运作的框架下,采取优先保障社会投资人合理收益、适当分担投资损失等投资方式,提高社会资本投资积极性。
为扶持我市社会经济发展的薄弱环节,《萧山市产业引导股权投资基金管理暂行办法》还规定,对投资农业的,引导基金与社会资金投资比例为1∶1以上。对投资工业、现代服务业、文化、旅游、科技类企业的,引导基金与社会资金投资比例至少达到1∶3以上。
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产业引导股权投资基金
2014年5月,萧山产业引导股权投资基金有限责任公司正式成立,这是财政扶持产业发展资金分配方式的一次重大革新。引导基金推出后,市财政对产业发展扶持资金的分配方式,将由原先的政府补贴支持改为通过基金公司进行市场化股权投入。
引导基金首期规模为25亿元人民币,自2014年起,市政府将连续投入5年,力争形成超过100亿元的基金“蓄水池”。该基金的资金主要来源于市财政扶持产业发展的专项资金以及其他政府性资金。
